如果你去过印度、印尼、越南等东南亚国家，上下班高峰期，会被蜂拥而至的摩托车大军给惊呆了——这三个国度摩托车保有量分别是2.21亿辆、1.12亿辆和4500万辆，尤其是只有不到1亿人口的越南，平均2个人就有一辆摩托车。而在中国，占据统治地位的不是摩托车，而是电动自行车——2024年保有量是3.5亿辆（汽车保有量3.53亿辆），平均每4个人拥有一辆；而摩托车保有量1.23亿辆（平均11个人拥有一辆），全球第二位。 为什么几乎所有的发展中国家和地区，包括印尼、越南、墨西哥、马来西亚、泰国、巴西等，以及中国台湾（2300万人口，1500万辆），个人出行交通工具里，摩托车都占据举足轻重的地位，唯独在中国，摩托车让位于电动自行车？ 其实，摩托车是中国最早大规模普及的机动车，尤其是广东地区每年春节打工人摩托车大军回乡总能成为一个新闻。上世纪90年代到2005年，中国摩托车年产量突破2000万辆，占全球产能的60%，越南等地跑的都是中国摩托车，冒出了嘉陵、宗申等知名摩托车品牌。 而现在，本田（日本，1940万辆）、Hero Motor（印度，590万辆）、雅马哈（日本，460万辆）、TVS Motor（印度，370万辆）等品牌抢占了全球摩托车销量的前排交椅。唯一能挤进全球TOP5的摩托车品牌还是中国电动自行车行业老大雅迪，2024年它在柬埔寨、 巴基斯坦等国卖了430万台电动摩托车。 1970年出生的董经贵是安徽人，在无锡当过汽车维修兵，退伍后进入当地一家摩托车厂做司机。1997年董租了1000平方米的铁皮屋顶厂房干摩托车。1998年到2000年，这个摩托车作坊每年销量从几十辆增长到5000辆。 1969年出生于浙江温州的张崇舜，早年随家族从事五金配件生意。上世纪90年代初，他南下海南创办五金工厂给"新大洲"摩托提供保险杠，1995年赚到了人生第一个1000万元。这也让他看到了摩托车的机会。1998年，张崇舜以每辆30元的价格租用陕西宝鸡的国有渭阳摩托车厂的车间，生产摩托车。几个月后，渭阳新日摩托车在陕西市场大获成功，当时张打算10年内靠摩托车干到10-30亿元的营收规模，豪情万丈。 禁摩令最早始于1985年，当时北京出台了禁止摩托车在北京三环内通行的规定，2000年扩展至四环。2007年，广州率先全面禁摩。全国其他城市陆续跟进，2019年覆盖185个城市。 1、事故率高：高速行驶的摩托车是"人包铁"，只有头盔，没有安全气囊等安全防护，导致其事故率和死亡率偏高，近期陆续有摩托车大V因事故去世的新闻爆出。据公安部交管局数据显示，2024年（即便安全意识提高很多的今天，更不要说2000年）全国摩托车交通事故死亡人数为16532人，占机动车事故死亡总数的28.7%。 3、治安问题：2000年前后，广州曾出现以摩托车为主要交通工具的抢劫团伙，俗称"砍手党"，造成恶劣的治安问题。再加上摩托车噪音大，容易"炸街"，在城市里易扰民。 禁摩令在各个城市加速推出，助推了汽车和电动自行车的普及，市场迅猛发展。2000年-2001年，中国电动自行车市场规模只有29万辆、59万辆，2002年飙升到159万辆，2003年400万辆。 倪捷出生于1961年，是中国电动自行车上市公司里的老大哥。他17岁考上中国科技大学，后来跟他夫人一起在宁波大学做老师。1989年，他辞去教职，在亲戚的工厂做车间主任，因不满意当时电动自行车的电池，自主研发，攻克电池电机控制器技术，1997年他生产出第一批电动自行车。 1998年，想做电动自行车的张崇舜通过老同学牵线，跟北京中科院物理所三环公司建立联系，最终说服对方出让优质电机和相关技术。1999年，新日在密云成立。显然，张此时瞄准的是北京禁摩（2000年扩大到四环路）令扩大带来的市场空间。2001年，新日年产量近两万辆。 2001年中国加入WTO和北京申奥成功，让绿色环保的电动自行车受到追捧，2002年全国销量暴涨到159万辆。2003年的"非典"，让原来主要通过地铁、公交等出行的消费者（怕感染）更想买汽车（2004年轿车销量223万辆）或骑电动自行车出行——据雅迪创始人钱静红回忆，很多人从"疫区"出来，争相买两轮电动车。2004年5月《中华人民共和国道路交通安全法》通过，将电动自行车划分为非机动车类，彻底扫清了电动自行车发展障碍。 出生于1969年的爱玛创始人张剑，大专毕业后曾在河南商丘一家国企工作，后跟随父亲下海卖自行车（一度是当地最大的自行车经销公司）。电动自行车市场的火热，让做不起汽车的他2004年决然杀入。 靠组装摩托车发家的董经贵夫妇，也关注到了电动自行车市场，四处走访厂家，寻找机会。2005年，钱静红在天津参展时，当地经销商提出要卖电动自行车，她在天津找工厂OEM，"一下子就卖火了，产物供不应求。"代工厂产能上不去，甚至不能按时交货。雅迪决定在天津建电动自行车厂，为了扩产能，董经贵夫妇还租过一间废弃电影院，把舞台变成生产线。雅迪坚持用好的配件和好看的设计，迅速打开市场，到2005年底，雅迪员工规模达400人，营收几千万元，经营重心也从做摩托车转向电动自行车。 电动自行车开始的营销模式是——门店开在街边的经销商骑着一排车，挂着小旗，到大街上、广场做宣传。它由绿源创始人胡继红首创。彼时，她看到杭州武林广场上时尚的年轻人聚集，立马带着几辆电动自行车，挂着环保的旗子，在广场展出，一下午售出了300台。 而真正引爆整个市场的是"明星代言+渠道分销"模式。绿源2004年请奥运冠军田亮做代言人，2005年雅迪请SHE做代言人，但最早把明星代言搞得风生水起的是新日。2005年，新日年销达21万辆，成为行业第一。2006年，新日花重金请成龙成为代言人，2007年，新日产销量达到110万辆，是第二、三、四名产销量的总和。 看到新日的成功，爱玛2009年砸了3000万元请周杰伦代言，主打年轻群体，"爱，就玛上行动"的广告攻势让其2010年销量达220万台。一直到2015年，以营收算，爱玛依然以8.75%的市占率排第二。雅迪2013年-2015年的销量分别为273万、301万、332.1万台，到2015年已在全国拥有1760名分销商（9000个销售点位）。 公司的广告和渠道大战，以及有性价比的产物（千元电动自行车），让中国电动自行车销量急剧上升。2010年中国电动自行车的销量接近3000万台，到2013年到达峰值3695万台，2014年后虽有下降，但一直到2018年都没有低于3000万辆。 2015年4月，李一男作为实控人创立了小牛电动。2015年6月1日，小牛电动推出首款智能电动车N1，定价超4000元，远高于雅迪等传统公司的1-2千元/辆的售价，被誉为电动自行车中的"爱马仕"，仅用15天就众筹7200万元。 不幸的是，仅2天后，刚走出深圳宝安机场停机坪的李一男因为涉嫌股票内幕交易，被警方带走，后被判坐牢2年半。据《财新》报道，因为被拘押导致小牛电动人心不稳，投资人信心不足（甚至要撤资），李一男"每天内心都在滴血"。 即便如此，赌对方向的小牛电动2016-2018年6月30日，总计卖了8.48万台、18.9万台、12.5万台智能电动自行车，营收分别为3.54亿元、7.69亿元、5.57亿元。2018年，小牛电动成功美股上市，市值一度超30亿美元（2021年2月）。 电动自行车市场经历了2000-2016年的高速发展，市场上存在着大量不符合《电动自行车通用技术条件》（GB17761-1999）标准的违规电动自行车，有较大的安全隐患（比如超速、引发火灾等恶性事件）。2017 年2月10日，国家标准委对《电动自行车通用技术条件》（GB17761-1999）进行修订，2018年5月17日，《电动自行车安全技术规范》 （GB17761-2018）强制性国家标准由工信部发布，并于2019年4月15 日实施。新国标对最高车速、制动性能、电动机功率、整车质量和尺寸等提出新要求。这意味着要淘汰一批老旧的电动自行车（和技术不达标的公司），给后来者进入的机会。 时任九号公司电动车事业部总经理的张珍源2017年开始组建电动摩托车/自行车产物线，并在2019年12月正式发布首款电动摩托车/自行车产物（最低售价超4000元，定位中高端）——时间点掐得真好啊。 九号公司CEO王野曾说，九号在把平衡车和电动滑板车做到世界第一后，欧美市场业务占比超90%，需开拓内需市场做业务平衡，而电动自行车国内每年销售规模超3000万辆。 此前，九号做平衡车和电动滑板车积累了自平衡控制技术（防摔，可以更傻瓜式骑行）、高可靠双重保护电池管理技术（BMS电池管理系统，增加续航，防电池过热起火等）、微波无线定位技术（防丢）、高精度低成本永磁同步电机驱动技术（器件少、成本低、可靠性高）等，可以应用到电动摩托车/自行车上，形成差异化竞争力。而防摔、防丢、防起火、更长续航等又是新一代消费者购买电动自行车关心的痛点。 九号公司2014-2018年跟小米生态链合作过程中经历了残酷的"性价比"考验（将平衡车售价从1万元降到1999元），积累了如何将产物做得既有技术含量，又有性价比的办法——新产物仅使用已经大规模应用过的核心器件，例如笔记本电脑、智能手机、平衡车的核心部件，利用规模效应带来成本降低，不断完善技术积累和供应链管理能力。 蓝鲨财经社整理了九号公司从2019年12月产物推出到2025年6月的历年销售收入、销量等数据。2020年，九号公司电动自行车营收只有4.32亿元，销量比小牛电动第一年略多，但销售点位扩张到700个（小牛电动到2018年6月只有570多个）。 2021年，九号公司销售点位新扩充1000个，收入狂涨到13.34亿元。这形成飞轮——推产物，扩充销售点位（当然也找明星代言），销量和销售收入同比暴涨。到2024年，九号公司电动自行车的营收占比首超平衡车和电动滑板车业务(2018年开始成为主营收），成为最大现金牛业务（占总营收比重50.8%)。到2025年6月，得益于销售点位的持续增长，九号电动自行车营收高达68.23亿元（几乎接近2024年全年）。 从收入上看，2024年九号公司电动自行车的营收已成为行业第三，仅次于雅迪（282.36亿）和爱玛（216.06亿元，九号公司自封为智能电动自行车的第一）。而雅迪全国的销售点位数已超4万个，九号公司2025年的销售点位可能会超10000个。在产物力领先（毛利率30.62%,远超同行15-20%的毛利率）的情况下，只要保持销售点位的扩张，九号公司营收依然能实现高增长。 8月11日，小牛电动发布了截至2025年6月30日财报，营收达12.56亿元，同比增长33.5%（门店达4304家）。小牛电动2022年、2024年营收基本原地踏步——31.69亿元、32.88亿元，除了产物力被诟病外，也跟其门店3年只增加不到1000家有莫大的关系（小牛电动2021年年底门店数已达3300家，远超九号公司同期的1700家）。 当然，从营收数据看，除了九号，雅迪（2016年上市）、爱玛（2021年上市）、绿源（2023年上市）、小牛（2018年上市）这几个头部公司都吃到了2019年新国标推出，电动自行车更新换代的红利，2020年-2021年的营收均暴涨。新日2017年上市后，逐渐开始走下坡路，2024年的营收比2020年减少了15.57亿元。 进入2024年，主推高端、智能电动自行车的九号、小牛继续高增长，营收增速分别为70.39%和23.98%。主打性价比电动自行车的雅迪和新日的营收暴跌18.77%、14.49%，爱玛和绿源的营收微增2.7%和0.27%。这可以看出，现在消费者对智能电动自行车购买需求明显攀升，类似智能电动汽车的销量暴涨。 2025年上半年九号电动自行车的营收暴涨，还得益于2025年国家以旧换新补贴政策（上海直接每一辆补500元）。据国家商务部数据，2025年1-6月，全国以旧换新方式销售电动自行车月均环比增长113.5%。截至6月30日，全国电动自行车收旧、换新各846.5万辆，是2024年的6.1倍。前10大品牌电动自行车产量同比增长27.6%。 2025年9月1日，新版《电动自行车安全技术规范》（GB17761-2024）实施，要求电动自行车具有更长续航（减少充电次数，利好锂电），支持北斗与GPS定位，能实现OTA升级，加强防篡改升级，控制器实现芯片级加密，具备不可逆操作等。新规利好九号、小牛等主打高端智能的品牌，加速出清落后、拼装的电动自行车公司。 2025年6月18日，交通运输部与公安部联合发布了《对于优化摩托车通行管理的通知》，宣布从2025年7月1日起，全国范围内将正式实施两项重大政策调整：取消主城区摩托车通行限制和简化跨省牌证办理流程。这意味着电动摩托车的机会来了。 当中国电动自行车公司在国内市场练就强大的供应链、产物、渠道、品牌等本领后，可以杀到印度、印尼、越南等市场抢夺摩托车的市场。雅迪已在东南亚撕开口子（年销430万台电摩），九号、小牛等也在加快出海步伐。小鹏汽车原联合创始人何涛2024年创立电动摩托车公司OMOWAY，2025年6月在印尼推出了原型车OMO X。由金立原副总裁俞雷领衔的ATN，2019年通过与印尼品牌SWAP合作，在印尼铺设了换电网络（服务电动摩托车和电动自行车），迅速成为了市场领导者。
