板块来看，军工股火力全开；半导体产业链走强，光刻机方向领涨；光伏、稀土永磁、稳定币、AI应用、机器人、创新药概念股活跃。银行、券商、油气板块走弱。 与上周（前半周）金融领涨不同，今天指数的涨幅更多受益于军工、光伏、白酒等多个板块共振走强。这或许说明，“题材唱戏”的格局进一步打开。 不过，银行、证券领跌下的大金融方向，目前回调幅度仍在良性范畴，对看好“牛市涨金融”的股民来说，未来一两天的轮动博弈仍值得参与。 消息面来看， 除了“阅兵”的核心催化， 有分析认为，一是地缘冲突格局仍有变数，如 俄乌战场形势出现升级， 中东局势也不稳定 ；二是2025国际低空经济博览会将于7月23日至26日在上海举办。博览会聚焦低空公司发展需求和应用场景落地方案，设置低空基础设施、低空制造与配套、低空交通运输、低空城乡管理、低空商业应用、低空消费娱乐等主题板块。 中信建投证券表示，此次阅兵是解放军体系作战能力与我国装备自主创新能力的集中验证，驱动军工板块进入“业绩+主题双击”阶段，建议关注四大新质战斗力方向，把握产业重构机遇。 配置方面建议围绕三条投资主线：一是建体系方向，建议关注AI赋能下的智能化作战底座；二是补短板方向，建议关注围绕低成本、智能化特点的行业，包括低成本精确制导弹药、无人系统；三是走出去方向，建议关注体系化出口、军贸占比较高的相关公司。 除了军工板块，今天以半导体产业链为代表的科技线，新能源赛道的光伏设备、固态电池等方向，甚至金融板块内部的稳定币概念，均有不错表现。 东吴证券研报称，（沪指突破新高后）市场整体进入多头思维，向后看年内沪指有较大可能性突破去年高点，但当下指数处于3440点-3500点的筹码密集区，进一步突破或需以时间换空间，短期走势大概率偏震荡，以结构性行情为主。 其表示，本轮指数突破中，金融是上行突破的助推器，从近两日来看，其角色演绎或已接近尾声。金融股带动指数搭台后，成长板块有望“登台唱戏”，尤其是当前筹码/位置具备优势的泛科技方向。 1、产业趋势方向：当前部分产业趋势品种的股价位置和拥挤度仍处于历史中偏低水平，尤其AI板块成交占比仍处在2023年以来23%的历史分位，科技成长方向的人工智能、算力产业链等环节具有配置价值。 2、题材催化方向：建议布局近期资金关注度较高、具备主题性催化的个股α机会，包括泛科技领域的可控核聚变/核电分支，产业叙事确定性较高、9月阅兵催化的军工板块，拥挤度已大幅回落的新消费方向等。 其表示，7月即将迎来中美关税90天窗口期。近期双方在经贸领域的互动频率显著提升，美国财长耶伦计划访华的消息释放积极信号，叠加关税复审期限临近，市场对部分领域关税减免或技术管制松动的预期升温。若后续出现实质性进展（如新能源、科技制造等领域关税调整），将直接缓解出口产业链压力，并显著修复市场风险偏好。 中银证券指出，二季度以来，高盈利风格跑输，基本面预期边际转弱。进入7月，A股进入中报业绩窗口期，盈利因子贡献度有望逐步提升。
